本周重點(diǎn)推薦組合：思維列控、上海機(jī)電、金辰股份、日機(jī)密封、先導(dǎo)智能、中鐵工業(yè)、通源石油、華測檢測。

鋰電設(shè)備：2018年全球動力電池出貨量為106GWh（+55.2%），2019Q1三元電池與磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量分別增長214%和89%，動力電池裝機(jī)總量和出貨量均維持較快增速；華為與寧德時代合作，也從側(cè)面印證了新能源汽車和動力電池將具備長遠(yuǎn)的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覀冋J(rèn)為國內(nèi)市場動力電池產(chǎn)能擴(kuò)建在2019-2021年處于確定性向上趨勢，同時預(yù)計2020年起全球動力電池產(chǎn)能擴(kuò)建逐步進(jìn)入高峰期，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的鋰電設(shè)備企業(yè)將持續(xù)受益。

軌道交通：2019Q1國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.4%，其中鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長11%（較去年全年下滑5%有明顯改善），在“穩(wěn)增長、穩(wěn)投資”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我們預(yù)計2019-2020年中國鐵路投資年均將超過8000億元，未來兩年鐵路投資邊際向上改善。中車唐山獲尼日利亞60輛鐵路客車訂單、中國鐵建簽28億元俄羅斯地鐵建設(shè)項目訂單、武漢將打造國內(nèi)首款氫能軌道交通，未來新市場的拓展和新技術(shù)的研發(fā)也將為行業(yè)發(fā)展提供新動力。

半導(dǎo)體設(shè)備：臺積電2019Q1營收/凈利潤下滑12%/32%，但5nm工藝開發(fā)進(jìn)度符合預(yù)期，預(yù)計2019Q2進(jìn)入試產(chǎn)并有望于2020H1開始量產(chǎn)。華為與福田汽車合作，正式進(jìn)軍智能汽車領(lǐng)域，未來汽車智能化或?qū)悠囯娮?、汽車半?dǎo)體的需求。我們認(rèn)為隨著2020年國內(nèi)晶圓廠陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備采購與搬入的高峰期，國產(chǎn)設(shè)備有望迎來進(jìn)口替代的機(jī)會。

工程機(jī)械：工程機(jī)械主機(jī)及零部件企業(yè)2019Q1凈利潤大幅增長，三一增長100%-120%、中聯(lián)增長127%-179%、徐工增長83%-121%、艾迪增長74%，側(cè)面驗證了行業(yè)本輪復(fù)蘇周期波動小、持續(xù)時間長的特點(diǎn)。近期社融數(shù)據(jù)超預(yù)期、PMI重回枯榮線以上，繼續(xù)看好主機(jī)廠資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)之后的業(yè)績彈性，以及核心零部件企業(yè)在這一輪工程機(jī)械復(fù)蘇周期中加速實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

智能制造：2019Q1國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量32330臺（-11.7%），其中3月份下滑14%；金屬切削機(jī)床1-3月產(chǎn)量約12萬臺（-6.9%），其中3月份下滑5.7%。我們認(rèn)為國內(nèi)自動化領(lǐng)域在快速發(fā)展的同時也將逐步進(jìn)入整合期，行業(yè)競爭或?qū)⒓觿。磥砘驅(qū)⒊鴮I(yè)化、降成本、提高質(zhì)量等方面去發(fā)展。

油氣服務(wù)：WTI原油價格達(dá)到64美元/桶，布倫特原油價格達(dá)到71.97美元/桶，2019年累計上漲41%和34%。根據(jù)石油和天然氣十三五規(guī)劃計算，2018-2020年油氣投資復(fù)合增速20%，國內(nèi)油氣服務(wù)和設(shè)備需求將處于景氣期，油氣增產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)等關(guān)鍵關(guān)節(jié)的優(yōu)勢企業(yè)將明顯受益。

本周報告：金辰股份：業(yè)績符合預(yù)期，疊瓦設(shè)備有望放量，將助推公司快速增長；思維列控：公司業(yè)績重回上升通道，列控龍頭進(jìn)入高速增長期；艾迪精密：業(yè)績略超市場預(yù)期，破碎錘保持高速增長。

風(fēng)險提示：國內(nèi)固定資產(chǎn)投資放緩，相關(guān)政策落地低于預(yù)期。