核心結論

第一批風光平價上網項目公布，2019年需并網4.6145GW光伏平價項目。本周發(fā)改委、能源局下發(fā)《關于公布2019年第一批風電、光伏發(fā)電平價上網項目的通知》，總裝機規(guī)模2076萬千瓦，其中光伏14.78GW，風電4.51GW，分布式交易試點1.47GW。在報送的14.78GW光伏平價項目中，除2019年以前已并網的155MW存量電站項目自愿轉為平價上網項目外，需在19年、20年、21年、22年、23年并網的光伏項目分別為4.6145GW、9.122GW、0.33GW、0.08GW。根據我們最近對平價上網項目的跟蹤，除目前第一批已經上報的平價項目外，后續(xù)還將有規(guī)模不小的平價上網項目等待上報?？紤]到競價細則尚未出臺，我們認為光伏行業(yè)的量價齊升或將于3季度中后期出現，推薦龍頭通威股份(600438.SH)和隆基股份(601012.SH)，建議關注中環(huán)股份（002129.SZ）。

風電上網電價政策出臺，符合市場預期，存量項目搶裝或為主旋律。2019年發(fā)布《關于完善風電上網電價政策的通知》，2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網，國家不再補貼，陸上風電搶裝為未來兩年主旋律，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升；海上風電政策放寬，2018年底前已核準的海上風電項目，如在2021年底前全部機組完成并網的，執(zhí)行核準時的上網電價，海上風電仍將進入高速發(fā)展期。窗口期的縮短有望提高風機需求，帶動中游設備制造廠商訂單的增加，公司盈利能力或將上升。推薦天順風能(002531.SZ)、東方電纜(603606.SH)，相關公司有金風科技(002202.SZ)。

泛在電力物聯(lián)網建設加速電網智能化，張北1000kV特高壓變電站工程開工：近期，國家電網董事長寇偉在京會見騰訊董事會主席馬化騰一行，雙方展開交流討論，表示將發(fā)揮各自優(yōu)勢，推動能源互聯(lián)網建設。電網投資具備逆周期屬性，國網提出全面部署泛在電力物聯(lián)網建設，支撐三型兩網建設，到2024年全面建成泛在電力物聯(lián)網，電網智能化投入有望加速。目前，駐馬店-南陽、張北-雄安項目，青海-河南、陜北-湖北項目已開標；18年11月7日開工的青海-河南直流青海段計劃于今年12月30日全線貫通，5月10日張北500kV開關站升壓擴建為1000kV變電站工程正式開工，看好項目為主設備公司帶來業(yè)績上升期。推薦國電南瑞(600406.SH)，相關公司有岷江水電(600131.SH)、平高電氣(600312.SH)、許繼電氣(000400.SZ)。