事件：

國家發(fā)改委和國家能源局在5月15日聯(lián)合發(fā)布了《關于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知》。通知對電力消費設定可再生能源電力消納責任權重，并按照省級行政區(qū)域確定。售電企業(yè)和電力用戶協(xié)同承擔消納責任，電網企業(yè)承擔經營區(qū)消納責任權重實施的組織責任。

點評：

可再生能源電力消納保障機制確立，長期來看利好新能源產業(yè)

電力消納保障機制的確立，預計能有效減少棄風棄光現(xiàn)象。在新能源發(fā)電平價時代到來的背景下，電力消納保障機制地確立將改善企業(yè)現(xiàn)金流，有效調動相關企業(yè)建設新能源電站的積極性，長期來看有利于增厚新能源發(fā)電企業(yè)業(yè)績。

責任主體明確，電網企業(yè)、售電企業(yè)及電力用戶各擔其責

通知指出，電網企業(yè)承擔經營區(qū)消納責任權重實施的組織責任，售電企業(yè)和電力用戶協(xié)同承擔消納責任。國家電網、南方電網指導所屬省級電網企業(yè)依據有關省級人民政府批準的消納實施方案，負責組織經營區(qū)內各承擔消納責任的市場主體完成可再生能源電力消納。有關省級能源主管部門會同經濟運行管理部門督促省屬地方電網企業(yè)、配售電公司以及未與公用電網聯(lián)網的擁有自備電廠的企業(yè)完成可再生能源電力消納。各承擔消納責任的市場主體及用戶均須完成所在區(qū)域電網企業(yè)分配的消納量，并在電網企業(yè)統(tǒng)一組織下協(xié)同完成本經營區(qū)的消納量。

考核機制明確，對未按期完成整改的市場主體依法依規(guī)處理

通知指出，省級能源主管部門會同經濟運行管理部門對本省級行政區(qū)域承擔消納責任的市場主體消納量完成情況進行考核，按年度公布可再生能源電力消納量考核報告。各省級能源主管部門會同經濟運行管理部門負責督促未履行消納責任的市場主體限期整改，對未按期完成整改的市場主體依法依規(guī)予以處理，將其列入不良信用記錄，予以聯(lián)合懲戒。

投資建議：設備類標的最先受益

我們認為光伏和風電的設備類企業(yè)最先受益。關注通威股份（600438）、隆基股份（601012）、陽光電源（300274）、天順風能（002531）和金風科技（002202）。

風險提示：政策落實不及預期。